仓位高企 私募调研“马蹄疾”



私募股权研究“马蹄病”

□记者吴静

对于投资者而言,数百亿私募股权的趋势一直是一个问题。根据“东方财富选择”的数据,在过去的一个月里,数以百亿计的私募股权机构经常对上市公司进行研究,研究界出现了许多“劳动模范”。

100亿私人频率研究

根据研究中心的数据,7月份共有550家私募股权机构参与了上市公司的研究,与6月份484家私募股权机构的调查相比有所增加。 7月份,私募股权机构调查了855次,比6月份的745次增加。 7月份,私募股权机构对144家上市公司进行了调查,其中包括47家主板公司(32.64%),56家中小板公司(占38.89%)和41家创业板公司(占28.47%)。

根据调查对象,7月份数百亿私募股权机构共有11家上市公司共同研究,比6月份减少了5家。其中,海康威视,环旭电子和卓胜伟已成为该组织的焦点。接近8月份中期报告的密集发布期,机构研究侧重于上市公司的业绩符合预期,并了解下半年的业务市场布局。从该十亿美元组织的整体研究方向来看,该组织在7月份继续密切关注电子和药物生物学等行业。

与此同时,东方财富选择数据显示,数百亿私募股权公司中的一些正在调查上市公司,并在短短一个月内调查多达8家公司。例如,淡水泉和重阳投资调查的上市公司数量已达8家,合资企业1000家,开封6家。 Starstone Investment,Haining Pickup和Jinglin Investment是5个家庭。从私募股权研究的总数来看,这些数百亿私募股权研究的数量在所有私募股权投资中是最高的,在研究领域被称为“模范工作者”。

从数百亿私募股权机构的具体研究情况和“中国日报”披露的数据来看,数百亿私募股权机构正在积极调查自己的尴尬。例如,淡水泉于8月6日调查了金星,而淡水泉下的“中国对外经济贸易信托有限公司 - 淡水泉选择一期”是其第10大流通股东。

从上述数据不难看出,上市公司的数量或顶级私募股权机构的数量基本上都是在中国初期建立的,具有一流的规模和良好的长期业绩。分析人士指出,作为专业的机构投资者,基金经理需要先了解埋在沙堆中的珍珠。除了他们的见解,他们还需要尽早找到投资陷阱,以避免基金的风头。虽然基础研究可以使平台越来越长,但中小型私人配置仍然存在一些困难。人员短缺和研究经费不足都是相关的制约因素。

私募更高

在私募股权投资的背后,尤其是数百亿的私募股权投资,私募股权投资仍处于较高水平。

国金证券指出,就头寸而言,自2019年第一季度以来,一些私募股权机构已经从中性均衡的头寸策略升级到攻击性水平,达到近一年的高水平,约为7-8%,进入第二季度。虽然市场正在振荡,但主流机构认为目前所经历的并不是一轮简单的多头和波动,而是投资者结构的系统性变化。 A股的核心资产并不昂贵,而且它们对核心资产充满希望。位置上,许多机构仍然保持7-9%的高位。在战略方面,各个机构都关注前一时期停滞不前的低价金融蓝筹股,并关注消费,技术和其他行业的布局。

根据私募网络调查,从私募配置的角度来看,股票策略私募股权基金的平均头寸为71.92%,与7月同期的72.46%差别不大。它在过去两年仍处于较高水平。在具体的职位分布方面,调查结果显示,20.95%的私募配售目前处于完全状态,高于7月份。然而,高位私募股权基金的数量仍处于较高水平,其中90.82%的私募股权基金超过50%或5%,特别是持有80%以上持股的私募股权基金数量为仍然超过50%。总体而言,经过连续三个月的调整后,虽然市场指数仍处于波动范围内,但市场成交缓慢,热点的可持续性较差。然而,随着调整时间持续增加,私人配售相信下方的调整空间有限。

关于后市前景,私募网络调查显示,从两个具体指标看,乐观态度比例大幅下降,而仓单指标的增减,维持现有仓位,持仓不变基金经理人仍处于较高的百分比。其中,3.81%的基金经理非常乐观,40%的基金经理比较乐观,与7月相比,有显着下降;其次是46.67%的基金经理,持中立观点;只有9.52%的基金经理对八月市场不太乐观。

主编:田元